全球激光器百億市場,工業(yè)用光纖激光器增長最快。根據(jù)LaserFocus數(shù)據(jù),2017年全球激光器市場規(guī)模約110億美元,下游應(yīng)用分布于材料加工、通信、科研和軍事等行業(yè)。其中材料加工是最主要領(lǐng)域,2016年銷售額40.7億美元,占比39%。在各種類型激光器中,光纖激光器由于結(jié)構(gòu)緊湊、成本低、適用范圍廣,正逐步取代氣體和固體激光器,2017年工業(yè)領(lǐng)域的光纖激光器市場規(guī)模20.4億美元,同比增長33%,在工業(yè)激光器中的份額接近50%。
激光加工逐步替代機械加工,高功率激光設(shè)備需求增長更強。激光加工具有低能耗、高效率、易于實現(xiàn)自動化等優(yōu)點,在焊接、切割、打標(biāo)、表面處理等領(lǐng)域替代傳統(tǒng)機械加工方式,應(yīng)用領(lǐng)域拓展至汽車制造、電子、鋼鐵、新能源、紡織服裝等行業(yè)。國內(nèi)激光加工設(shè)備市場規(guī)模約450億,年均復(fù)合增長22%;受到手機廠商需求減少的影響,上半年電子行業(yè)激光加工設(shè)備采購下降,但應(yīng)用高功率激光器的汽車制造、飛機制造、軌交車輛等領(lǐng)域的需求仍然強勁。
激光器占設(shè)備成本50%,性能提高與成本降低驅(qū)動產(chǎn)業(yè)增長。激光設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游為光學(xué)元件、機械部件等,中游是各類激光器,下游為激光設(shè)備。從成本構(gòu)成來看,激光器占到激光加工設(shè)備成本的40%-60%,是產(chǎn)業(yè)增長的核心因素:(1)高性能激光器的開發(fā)拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域,如高功率激光器在焊接、切割的應(yīng)用,超快脈沖激光器在脆性材料的加工;(2)激光器生產(chǎn)成本下降,降低激光設(shè)備的價格門檻,擴展客戶范圍。
中低功率光纖激光器國產(chǎn)占優(yōu),高功率及超快激光器進口為主。低功率光纖激光器市場,國產(chǎn)品牌占絕對優(yōu)勢、銷量占比88%,中功率市場國產(chǎn)主導(dǎo)、占比58%,高功率市場仍以進口品牌為主,但國內(nèi)部分領(lǐng)先廠商已實現(xiàn)量產(chǎn)銷售。從價格來看,國產(chǎn)高功率連續(xù)光纖激光器,單位kW對應(yīng)價格約15萬元,功率2000W價格30萬元;低功率光纖脈沖激光器,平均功率200W以下,價格在幾萬只十幾萬不等;飛秒脈沖光纖激光器,每10W價格約28萬。當(dāng)前國內(nèi)中低功率激光器市場競爭激烈,高功率及超快脈沖激光器競爭相對緩和,但面臨著國外廠商降價帶來的壓力,核心部件(泵浦源、特種光纖)自制以降低成本的能力將變得更為重要。
投資建議
我們認為激光器技術(shù)進步與成本降低是行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動,激光加工設(shè)備在切割、焊接、精密加工等領(lǐng)域繼續(xù)替代傳統(tǒng)機械加工,國產(chǎn)高功率光纖激光器開始對進口品牌替代。建議關(guān)注:光庫科技(光纖激光器件),銳科激光(光纖激光器),華工科技(激光加工設(shè)備)。
